东府办〔2011〕36号

转发中国人民银行东莞市中心支行关于落实稳健

货币政策优化信贷结构指导意见的通知

各镇人民政府（街道办事处），市府直属各单位，各金融机构：

中国人民银行东莞市中心支行《关于落实稳健货币政策 优化信贷结构的指导意见》业经市人民政府同意，现转发给你们，请认真贯彻执行。

东莞市人民政府办公室

二○一一年三月十四日

关于落实稳健货币政策优化信贷结构的指导意见

中国人民银行东莞市中心支行

2011年，人民银行实施稳健的货币政策，这是宏观政策导向的一个重要变化，也是货币政策的一次重大调整。为使稳健的货币政策在东莞辖区全面贯彻落实，中国人民银行东莞市中心支行特制定如下指导意见：

一、准确把握稳健货币政策的必要性和内涵

（一）货币政策从适度宽松回归稳健，是宏观政策导向的一个重要变化，是我国经济在当前国际国内大环境下的正确选择。一是当前国际金融危机极端动荡状态已经有所缓和，外需形势有所改善，我国经济增长势头进一步巩固，完全可以通过实施稳健的货币政策继续保持经济平稳较快增长。二是货币政策回归稳健有利于加强通胀预期管理，防范资产价格泡沫。三是稳健的货币政策有利于防范系统性金融风险。2008年以来随着应对国际金融危机一揽子措施的陆续出台与实施，货币信贷快速增长，地方融资平台、房地产项目的信贷投放大幅增加，长期贷款占比过高，贷款集中度较高，整个银行体系潜在的系统性风险也在上升。货币政策回归稳健，有利于引导金融机构加强资金规模和结构的调整，合理把握信贷投放力度，控制风险，提高金融支持经济发展的可持续性。四是促进经济结构调整和发展方式转变也要求货币政策及时回归稳健。如果宽松的货币政策持续太久，容易助长粗放型和过度依赖投资的增长模式。

（二）正确把握稳健货币政策的内涵。一是控制好货币信贷总量，使投放总量回归常态。二是保持贷款总量合理适度增长。为支持经济平稳健康发展，防范系统性风险，需要结合GDP、CPI等社会经济发展目标的要求，实现合理适度的信贷增长。三是继续优化信贷结构，加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持力度，严格控制对“两高”行业和产能过剩行业的贷款，服务于经济结构调整的大局，为经济可持续发展提供动力支持，同时提升贷款投放的效益，降低信贷资产的风险。四是为了做好下一阶段的宏观调控工作，央行会按照中央的要求，健全宏观审慎政策框架，综合运用利率、存款准备金率、公开市场操作等价格和数量型工具，提高货币政策的有效性。2011年初央行已经上调了人民币存款准备金率和存贷款利率，今后央行还会继续运用货币政策工具对市场供需进行调整。从历史上看，稳健的货币政策比较有灵活性和针对性，既能在经济偏热时适当紧缩，也能在经济偏冷时适当放松，有助于更加积极妥善地处理好稳增长、调结构和防通胀三者之间的关系。

（三）运用差别准备金率调控工具。为了更好地管理流动性，人民银行2011年要在继续运用各种常规货币政策工具的同时，把流动性管理的总量调节与构建宏观审慎框架结合起来，通过完善差别存款准备机制，建立更加规范透明的差别存款准备金动态调整制度，来增强宏观调控的灵活性、针对性和有效性，引导金融机构按照宏观调控的要求充实资本、管理风险资产，更好地安排信贷投放，管理好流动性。对金融机构实施差别存款准备金率，即把过去的规模控制，行政性的管理手段改变为动态调整的市场管理手段，根据资本充足率情况、金融稳健性、结构调整的要求以及整个宏观经济的态势等来确定金融机构贷款投放规模，这是一个根本性的变化。差别准备金率不仅全国性金融机构要执行，地方性金融机构也要执行。

二、正确处理落实稳健货币政策与支持经济发展的关系

有效实施稳健的货币政策，还要深刻认识经济社会发展的目标，支持地方经济社会又好又快发展。中央经济工作会议明确提出了我国经济社会发展的三个目标，即保持经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，促进国际收支状况继续改善。因此，正确处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，既要落实稳健的货币政策，又要保持合理的信贷投放进度，支持东莞经济转型升级，支持东莞加快转变经济增长方式，支持东莞经济又好又快发展。

三、对金融机构贯彻落实稳健货币政策的具体要求

（一）科学合理安排全年信贷投放。在信贷规模管理已经取消的背景下，各商业银行要按照稳健货币政策和宏观审慎政策的要求，服从国家宏观调控的大局，结合本行风险的控制能力、业务管理能力、资本金水平等科学安排年度的信贷工作。在规划全年贷款安排时，要保持合理的信贷投放进度，努力平滑季度乃至月度的信贷投放，持续满足实体经济的有效需求，各金融机构要主动调整信贷结构，控制信贷投放的总量与节奏，总量不超过往年，节奏要与历史同期投放相匹配，严格控制突然性波动。

（二）切实调整和优化信贷结构。各金融机构要在信贷投放回归常态的同时，积极主动应对货币政策变化和经济结构调整变化，按照“区别对待、有扶有控”的原则，加大对国家重点产业调整振兴、经济社会薄弱环节、就业、消费、节能环保、战略性新兴产业等方面的支持，严格控制对高耗能、高排放和产能过剩行业贷款；认真落实国家房地产宏观调控政策，实施更为严格的差别化住房信贷政策；继续加大对中小企业的信贷投放力度；积极改进和完善涉农金融服务；加大对区域经济协调发展和企业“走出去”战略的信贷投放，着力提高稳健的货币政策的针对性、灵活性和有效性，支持东莞地方经济发展。

（三）保持合理的社会融资规模。所谓社会融资规模，是指金融业向实体经济提供的年度新增融资总量。要注重整个金融系统和全社会的融资，而不是局限于某一个方面的融资。随着金融市场发展和国际化程度的提高，社会融资结构出现多元化趋势，贷款融资的占比逐渐减少，企业可以通过外币贷款、资本市场、债券市场、保险市场、贸易融资等多种渠道获取资金，对贷款会产生替代效应。各金融机构要继续推动东莞企业上市实现IPO，推动中小企业集合票据和集合债券的发行，推动大型企业发行短期融资券和中期债券等，不断扩大企业直接融资比例，保持合理的社会融资规模。